Sud Ouest PVC Fermetures

Présentation de l’entreprise 

Créée en 1992, SUD OUEST PVC FERMETURES est un prestataire de pose de menuiserie en aluminium, bois et PVC. L’entreprise, dirigée par Jean Michel ARMAND, emploie 9 personnes et est basée à PLAISANCE DU TOUCH. L’entreprise a pour activité :

la pose de fenêtres, fenêtres coulissantes, volets, portails, clôtures, vérandas, pergolas en PVC, aluminium et bois.

La société travaille avec une clientèle récurrente fidèle qui la sollicite pour des projets de rénovations principalement.

Présentation du projet 

Les associés actuels souhaitent vendre la société Sud Ouest PVC Fermetures à l’actuel directeur général, Jean-Michel Armand.

Le holding créé à cet effet souhaite emprunter 255 000 € sur 84 mois pour financer l’acquisition des parts de Sud Ouest PVC Fermetures détenus par les 4 associés historiques, le solde étant financé par apport personnel.

Comme tous les projets présentés aux prêteurs particuliers sur Lendix, celui-ci fait l’objet d’un cofinancement avec les investisseurs institutionnels, les investisseurs avertis et le management de Lendix, souscripteurs du Fonds Lendix.

Avis de l’analyste 

L’emprunteur est la holding d’acquisition dont les revenus sont les prestations de services facturées à la société reprise. L’analyse financière a été réalisée sur la base des comptes de la société reprise. Avec un chiffre d’affaires de 1 304 963 € en 2016 et une équipe expérimentée, la société a un bon historique de performance en termes d’activité combiné à une rentabilité opérationnelle solide.

En 2016, la rentabilité a augmenté avec le chiffre d’affaires suite à une meilleure couverture des charges fixes. Le prévisionnel a été élaboré sur la base des performances de 2016. La société possède une bonne capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio *) prévisionnel à 1,05 et une excellente structure financière avec un ratio prévisionnel de dettes nettes / Ebitda de 1,1 et de dettes nettes / fonds propres de 40%.

L’analyse du projet et de l’emprunteur conduisent à une notation C avec une excellente solidité financière et un taux à 8% l’an.

Points Forts :

– Reprise par son directeur général qui a su montrer depuis son arrivée en 2014 ses compétences de management et de développement de l’activité.

– Forte implantation locale avec une présence depuis près de 25 ans dans la région toulousaine.

– Capacité de remboursement prévisionnelle correcte avec un FCCR égale à 1,05

Point de Vigilance :

– Activité très concurrentielle

*Le multiple de FCCR à 1,05 signifie que la société a une marge de sécurité de 5 % par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.