La Cantina di Ozio

Présentation de l’entreprise

La Cantina di Ozio est un restaurant italien ouvert en 2005 à deux pas de la place Victor Hugo, dans le 16ème arrondissement de Paris. Bénéficiant d’un très bon emplacement, le restaurant accueille une clientèle d’affaires le midi et une clientèle plus jeune le soir. Le restaurant a 75 couverts (midi et soir), dont 25 places en terrasse chauffée. Il propose un choix varié de pizzas, pâtes, bruschettas ou encore de carpaccios.

Le restaurant va être repris par Guillaume De Bois et Alexandre Tzarowsky, qui sont également actionnaires du Théâtre Saint-Germain et Le Petit Centre du Monde, rachetés récemment et financés par la communauté de prêteurs Lendix. L’activité sera poursuivie en s’appuyant sur une partie de l’équipe en place ainsi que sur la carte actuelle appréciée des clients.

 Chiffres clés

Présentation du projet

La société souhaite emprunter 100 000 € sur 60 mois pour financer la reprise du fonds de commerce du restaurant Cantina di Ozio, évalué à 315 000 €, via la création de la société ZABO VH. Le solde est financé par un apport des actionnaires de 215 000 €.

L’avis de l’analyste

Avec un chiffre d’affaires récurrent de l’ordre de 590 000 €, la société a un historique de rentabilité correcte. Les comptes 2014 de la société sont déficitaires avec une dérive sur les achats de matières premières qui représentaient 35% du chiffre d’affaires vs 26% en 2012 et 2013. En effet, les cédants se sont moins occupés de cette société depuis quelques années dans la mesure où ils se sont plus concentrés sur la gestion d’ un autre restaurant dont ils sont propriétaires : Le grand Ozio, rue Saint-Didier dans le 16ème arrondissement.

Les repreneurs ont pour objectif de revenir au niveau d’activité de 2012 avec un chiffre d’affaires de 700 000 €. Le budget prévoit un niveau d’activité en 2015 en légère baisse.

Le prévisionnel a été bâti sur la base des performances de 2012 et 2013 qui reflète les niveaux réels d’activité et de rentabilité de la société. Un retraitement a été fait sur la masse salariale qui sera ajustée à la baisse lors de la reprise (notamment le départ du dirigeant historique).

Sans tenir compte de l’augmentation prévue d’activité et de rentabilité, la société possède une bonne capacité de remboursement avec un multiple de FCCR prévisionnel (Fixed-Charge Coverage Ratio*) de 4,43 et une structure financière correcte après recapitalisation à hauteur de 215 000 € avec un ratio proforma dettes/ebitda à 0,7, dettes/fonds propres à 0,36 et capitaux permanents/total bilan à 46%.

Les analyses du projet et de la société conduisent à une notation de crédit « A » avec une forte solidité financière et un taux à 6% l’an.

*Le multiple de FCCR à 4,43 signifie que la société a une marge de sécurité de 343 % par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif par l’équipe de crédit expérimentée de Lendix sur la base des éléments fournis par le porteur de projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.