Event Capital – Premier prêt

Présentation de l’entreprise

Créée en 2013, Event Capital est la holding animatrice d’Alexandre Tzarowsky, qui détient des participations dans deux restaurants : 50% dans Le Petit Centre du Monde et 50% dans La Cantina di Ozio, le solde étant détenu par la holding de Guillaume de Bois (SPH).

En parallèle, Event Capital détient 95% de la société d’événementiel « Théâtre Saint Germain ».

Repris en décembre 2014, Le Petit Centre du Monde est un restaurant vietnamien créé en 2005 à deux pas des Champs Elysées.

Repris en janvier 2016, La Cantina di Ozio est un restaurant italien créé en 2005 à deux pas de la place Victor Hugo, dans le 16ème arrondissement de Paris. Il bénéficie d’un très bon emplacement, le restaurant dispose de 75 couverts (midi et soir), dont 25 places en terrasse chauffée.

Repris en avril 2015, Théâtre Saint Germain est un établissement d’événementiel spécialisé dans la location de salles et prestations de services annexes : traiteur, musique, sécurité (…), pour les mariages, anniversaires, cérémonies, conférences, soirées entreprise, soirées communautaires. La société bénéficie d’un excellent emplacement au cœur du quartier Saint-Germain-des-Prés à Paris étant une des seules salles (300 m2) dans ce quartier qui peut accueillir 300 personnes.

Lendix a organisé le financement des reprises de fonds de commerce de ces établissements au cours des 12 derniers mois. L’activité est en ligne avec les budgets.

Avertissement

Ce projet ne correspond pas aux caractéristiques réglementaires définies par l’ordonnance du 30 mai 2014 (ordonnance sur le financement participatif). Il n’est donc pas proposé directement ou indirectement dans le cadre d’un financement participatif.

Cet emprunt n’est juridiquement pas considéré comme un « projet* ». Selon l’ordonnance sur financement participatif, seuls les « projets » peuvent être financés sur une plateforme Intermédiaire en Financement Participatif.

Ce type d’emprunt est donc pour le moment réservé aux investisseurs avertis. Nous travaillons pour l’ouvrir aux investisseurs particuliers.

*Au sens de l’ordonnance du 30 mai 2014, un projet consiste en un achat ou un ensemble d’achats de biens ou de prestations de service concourant à la réalisation d’une opération prédéfinie en termes d’objet, de montant et de calendrier.

Présentation du projet

La société Event Capital souhaite emprunter 140 000 € sur 60 mois pour financer le compte courant de SPH dans Théâtre Saint Germain.

N.B. Par ailleurs, dans le cadre d’un autre projet, la société Event Capital emprunte 50 000 € sur 60 mois pour financer le rachat de 5% du capital détenu par SPH (holding détenue par Guillaume de Bois qui souhaite désormais concentrer ses activités dans le secteur de la restauration).

L’avis de l’analyste

Les revenus de notre emprunteur proviennent des contrats de management fees signés avec chacune de ses filiales. En conséquence, notre analyse a été réalisée sur la base des chiffres compilés du groupe.

Avec un chiffre d’affaires historique compilé de 1 700 000 € réalisé avec une base de clients récurrents, le groupe dégage un bon niveau de rentabilité opérationnelle. L’année 2014 présente une baisse d’activité et de rentabilité liée au désengagement des cédants des différentes entités reprises en 2015. Pour l’année 2016, le chiffre d’affaires attendu est de 1 650 000 €, soit un retour au niveau historique.

Le prévisionnel a été bâti sur la base des performances historiques des sociétés avec des retraitements liés à des économies sur les charges d’exploitation suite aux reprises des fonds de commerce.

Le groupe possède une bonne capacité de remboursement avec un multiple de FCCR prévisionnel (Fixed Charge Cover Ratio*) à 1,37 et une excellente structure financière avec un ratio proforma dettes nettes/ebitda de 1,5 et dettes nettes/fonds propres de 0,45.

Les analyses du projet et du groupe conduisent à une notation de crédit « B » avec une solidité financière correcte et un taux à 7,5 % l’an.

*Le multiple de FCCR à 1,37 signifie que la société a une marge de sécurité de 37 % par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif par l’équipe de crédit expérimentée de Lendix sur la base des éléments fournis par le porteur de projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.