Deltisol

Présentation de l’entreprise 

Créée en 1981, Deltisol est une entreprise spécialisée dans la fabrication de poutrelles et de matériaux d’isolation thermiques à base de polystyrène. L’entreprise, dirigée par Fernand Murzilli, emploie 50 personnes et est basée à Le Pontet (84).

L’entreprise a pour activités :

• la production de hourdis (couche de remplissage de maçonnerie constituée de béton) découpés et moulés
• la production de doublage plâtre-polystyrène (placoplatre)
• la production de poutrelles

La société travaille avec 300 clients professionnels et des distributeurs tels que Point P, Chausson, Tout Faire, Gedimat, Bigmat. 

Présentation du projet 

Dans le cadre de sa croissance, la société souhaite emprunter 156 000 € sur 24 mois pour financer son développement commercial et le recrutement d’ouvriers spécialisés dans la fabrication de poutrelles. Les comptes courants d’associés font l’objet d’une convention de blocage pendant toute la durée du prêt Lendix.

Comme tous les projets présentés aux prêteurs particuliers sur Lendix, celui-ci fait l’objet d’un cofinancement avec les investisseurs institutionnels, les investisseurs avertis, et le management de Lendix, souscripteurs du Fonds Lendix.

Avis de l’analyste 

Avec un chiffre d’affaires de 10 618 386 € en 2016 et une équipe expérimentée, la société a un bon historique de performance en termes d’activité combiné à une rentabilité opérationnelle à deux chiffres.

En 2016, l’augmentation du chiffre d’affaires et de la rentabilité est liée au développement de l’activité de poutrelles. L’atterrissage de 2017 est attendu à 13,5 millions d’euros.

Le prévisionnel a été élaboré sur la base des performances de 2016.

L’emprunteur possède une bonne capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio*) prévisionnel à 1,04 et une bonne structure financière avec un ratio prévisionnel de dettes nettes / Ebitda de 4,2 et de dettes nettes / fonds propres de 251,0% en intégrant les comptes courants d’associés.

L’analyse du projet et de l’emprunteur conduisent à une notation C avec une bonne solidité financière et un taux à 7,25% l’an.

Points forts

• Excellent track record avec une base clients récurrente
• Antériorité de la société sur son marché et dans sa région
• Bonne capacité de remboursement avec un FCCR prévisionnel à 1,04 conforté par un pool bancaire historique et le soutien des actionnaires

Point de vigilance

• Secteur concurrentiel

*Le multiple de FCCR à 1,04 signifie que la société a une marge de sécurité de 4% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.