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O’top

presented by October France

€514,000

7.25%

84 months

B

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Saint-Jean-d'Arvey, France

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Présentation de l’entreprise

Créé en 1998 par Monsieur Maire, O’top est un complexe sportif situé à La Ravoire (73). L’entreprise est gérée par Medhi Lasante et emploie 5 personnes.

En plus des installations traditionnelles (espace musculation, fitness et cardiotraining), la salle de sport O’top comprend une piscine avec différentes animations (rééducation, aquagym, etc.). L’établissement est ouvert 7j/7 de 6h à 23h en accès libre avec un pass.

L’entreprise a récemment ouvert une salle dédiée au crossfit, activité en progression constante dans le domaine du sport et du fitness.

La salle compte près de 1 100 adhérents payant un abonnement compris entre 50 et 75 € par mois selon les options et activités.

Présentation du projet 

Dans le cadre de son départ en retraite, Monsieur Maire cède 100% de ses parts à Monsieur Lasante et ses deux associés pour un montant de 540 000 €.

La holding Lasante, société dédiée à cet effet, souhaite emprunter 514 000 € sur 84 mois avec un différé d’amortissement de 3 mois*. Le solde est financé par un apport personnel.

*Ce projet est un crédit de type moyen terme avec un différé d’amortissement en capital proposé sur la plateforme Lendix et présente à ce titre un mode de remboursement du capital différent des projets standards. Les 3 premiers mois, les prêteurs recevront des intérêts et les 81 mois suivants, les prêteurs recevront les intérêts et l’amortissement du capital.

Ce profil de remboursement du capital correspond aux besoins de financement de l’emprunteur tout en permettant aux prêteurs d’obtenir un montant d’intérêts supérieur.

Comme tous les projets présentés aux prêteurs particuliers sur Lendix, celui-ci fait l’objet d’un cofinancement avec les investisseurs institutionnels, les investisseurs avertis, et le management de Lendix, souscripteurs du Fonds Lendix.

Avis de l’analyste 

L’analyse financière a été réalisée sur les comptes de la société O’top.

Avec un chiffre d’affaires de 548 220 € en 2016 et une équipe expérimentée, la société a un excellent historique de performance en termes d’activité combiné à une rentabilité opérationnelle à deux chiffres.

Le prévisionnel a été élaboré sur la base des performances de 2016. L’emprunteur possède une bonne capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio*) prévisionnel à 1,23 et une forte structure financière avec un ratio prévisionnel de dettes nettes / Ebitda de 2,0 et de dettes nettes / fonds propres de 187%.

L’analyse du projet et de l’emprunteur conduisent à une notation B avec une forte solidité financière et un taux à 7,25% l’an.

Points forts

– Bon historique d’activité avec une large base d’abonnés

– Repreneur expérimenté et opérationel avec une bonne connaissance de l’entreprise

– Ouverture de l’activité crossfit avec opportunité de chiffre d’affaires supplémentaire

– Bonne capacité de remboursement avec un FCCR de 1,23

– Structure financière solide

Point de vigilance

– Concurrence de nouveaux acteurs du fitness dans la zone de chalandise

*Le multiple de FCCR à 1,23 signifie que la société a une marge de sécurité de 23% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.