lendix

becomes

logo
Learn moreContinue to october.eu

We use cookies to ensure that we give you the best experience on our website. If you continue to use this site we will assume that you are happy with it. Learn more

< all projects

Chambriard Construction 2 #2

presented by October France

€1,660,000

5.5%

84 months

B+

If I had lent to this project?

lent to this project, means…

paid back in total

taxes not included

Create your account

Warning Lending money to SMEs presents a risk of capital loss and requires your savings to be immobilised.

location

Location

Issoire,France

activity

Activity

Building & public works

Présentation de l’entreprise

Créée en 2017, SAS Chambriard Construction 2 est la holding d’acquisition de la SARL Decutis, une entreprise spécialisée dans les travaux de désamiantage. Actuellement détenu par Spie Batignolles, Décutis emploie 24 personnes et est basée à Malemort-sur-Corrèze. Son positionnement géographique favorable, lui permet d’adresser un marché régional dans un rayon de 2 heures sur les grandes villes alentour comme Bordeaux, Toulouse, Clermont, Limoges, Aurillac, Montauban, Cahors, Périgueux. Depuis 2017 l’entreprise concentre l’intégralité de son activité sur  les travaux de retrait d’amiante friable et non friable en intérieur et en extérieur.

La société travaille avec des clients privés comme publics tels que EDF, SNCF, Armées, CHU et La Poste.

Décutis détient les certifications Qualibat pour le traitement de l’amiante et les travaux de démolition, garantes de la qualité de ses prestations et compétences de sa main d’œuvre.

En rachetant le groupe Malet en 2009, Spie Batignolles a hérité de Décutis qui ne fait pas partie de son cœur d’activités de travaux routier. Un nouveau dirigeant a été nommé courant août 2017 pour du long terme et restera suite à l’opération.

Acteur majeur du secteur de la construction et de l’emballage, le groupe Chambriard souhaite compléter son maillage géographique par croissance externe. 2 sociétés ont été identifiées : Décutis et Devisme. Cette dernière a été acquise en décembre 2017 avec un financement Lendix.

Le groupe Chambriard réalise un chiffre d’affaires de 15 millions et génère un niveau de rentabilité de l’ordre de 10%.

Présentation du projet

Dans le cadre d’un recentrage sur son cœur de métier, Spie Batignolles souhaite vendre sa société Decutis valorisée 1 800 000 €. Le repreneur, via la société dédiée Chambriard Construction 2, souhaite emprunter 1 660 000 € sur 84 mois* pour financer cette acquisition. Le solde est financé par apport en capital.

*il s’agit d’un prêt relais flexible, offrant à l’emprunteur la possibilité de rembourser par anticipation sans frais au-delà des 9 premiers mois.

Comme tous les projets présentés aux prêteurs particuliers sur Lendix, celui-ci fait l’objet d’un cofinancement avec les investisseurs institutionnels, les investisseurs avertis, et le management de Lendix, souscripteurs du Fonds Lendix.

Avis de l’analyste

L’emprunteur est la holding d’acquisition dont les revenus proviennent de dividendes ou de services facturées à sa filiale. L’analyse financière a été réalisée sur les comptes de la cible.

Avec un chiffre d’affaires de 5 011 000 € en 2016 et une équipe expérimentée, la société a un bon historique de performance en termes d’activité combiné à une rentabilité opérationnelle à deux chiffres.

L’augmentation du chiffre d’affaires et de la rentabilité sont liés à un fort développement d’activité avec un carnet de commande en progression combiné à une excellente maitrise des coûts.

Le prévisionnel a été élaboré sur la base des performances de la moyenne du chiffre d’affaires des 3 dernières années.

L’emprunteur possède une solide capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio*) prévisionnel à 1,28 et une excellente structure financière avec un ratio prévisionnel de dettes nettes / Ebitda de 0,6 et de dettes nettes / fonds propres de 40,0% en intégrant l’apport en capital du repreneur.

L’analyse du projet et de l’emprunteur conduisent à une notation B+ avec une excellente solidité financière et un taux à 5,50% l’an.

Points forts

  • Ancrage régional et positionnement géographique favorable
  • Bon historique de performance
  • Bonne capacité de remboursement prévisionnelle avec un FCCR à 1,28

Point de vigilance 

  • Activité liée à l’évolution des réglementations de transition écologique et solidaire 

*Le multiple de FCCR à 1,28 signifie que la société a une marge de sécurité de 28% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.

*The multiple of FCCR at 1,2 means that the company has a safety margin of 20 % relative to its ability to repay its credit maturities.

The expert opinion is given as an indication on the basis of the elements provided by the project holder and information from our databases (ModeFinance, Crif, Cerved). This opinion is only an element of reflection in the decision making of a lender to participate in the financing of a project.